- 儘管市場間的經濟與人口條件高度相似，但在外送滲透率方面，仍可觀察到日本僅約3%、台灣約10%，而南韓則是超過20%的表現，這也顯現出決定外送滲透率結果的不只是市場成熟度，業者的執行力同樣關鍵。
- Delivery Hero花費超過十年的時間在香港、台灣、南韓及日本建立起領先的外送市場地位，如今這項領先市場的優勢正逐步被瓦解。
- 隨著競爭削弱，台灣外送市場成長已減緩至僅5.5%；若有具實力的業者進入市場，才有可能助於重新帶動成長。
【新加坡訊，7月7日】Momentum Works今日發布《東亞外送平台報告2026》（Food Delivery Platforms in East Asia 2026），首度針對香港、台灣、南韓及日本四大外送市場推出相關分析報告。
該報告建立在Momentum Works連續六年追蹤東南亞外送市場的經驗上，進一步分析東亞四大市場的外送產業現況與競爭動態。自2021年起，Momentum Works每年發布涵蓋印尼、新加坡、馬來西亞、菲律賓、泰國及越南的外送產業年度報告，該報告也是該區域最常被引用的資料之一。
2025年，東亞四大外送市場的平台交易總額（GMV）預估達386億美元。其中，南韓市場以283億美元居冠，占整體市場約73%；日本、台灣及香港則分別創造41億美元、36億美元及26億美元的GMV。
然而，市場規模只是整體情況的一部分。儘管這些市場在都市化程度、所得水準、餐飲服務發展，以及緊湊的工作文化方面相近，但在外送滲透率上卻從日本約3%、台灣約10%，到南韓超過20%的表現上有著顯著的差異。
「人們常認為外送服務是否成功是由市場發展程度決定的。但東亞市場顯示，事實並非如此。」Momentum Works執行長Jianggan Li表示：「這四個市場從表面上看起來高度相似，但市場滲透率表現結果卻截然不同。市場成熟度只是前提，它並不會自行成長，推動市場持續成長的是業者不懈的投入。」
下階段的外送產業將由願意且有能力帶動市場成長的執行者驅動，而非由經營權的轉變來形塑。
報告指出，東亞外送產業正經歷十多年來最大的一次市場領導地位更迭。
多年來，Delivery Hero透過一連串併購，建立起東亞地區最廣泛的外送業務版圖。然而，如今這項策略正逐步瓦解。foodpanda台灣將出售予Grab、Baemin正尋求出售、foodpanda已失去香港市場的領導地位，而Delivery Hero也已退出日本市場。
這也為新一代亞洲業者如：美團（Meituan）、酷澎（Coupang）與Grab創造了機會，讓它們得以運用在競爭更為激烈的本土市場中發展出的營運策略，來重塑市場競爭格局。
Jianggan Li表示：「歷經多年在全球競爭最激烈的外送市場中歷練，亞洲業者如今已愈來愈具備這樣的能力。」
聚焦台灣：競爭減弱導致市場成長趨緩，Grab的進入有望為市場注入新的成長動能。
自Deliveroo於2020年退出台灣市場後，foodpanda與Uber Eats成為兩大主要外送平台，並形成相對穩定的市場格局，市占率分別為53%與44%。
在這樣的市場背景下，台灣的外送滲透率多年來始終維持在約10%，而市場成長率於2024年至2025年間下降至僅5.5%。
隨著DeliveryHero多次表達退出台灣市場的意圖，台灣外送市場正走到關鍵的十字路口。若有具備豐富經驗、充足資本與成熟技術的買家接手，將有機會重新活絡市場競爭，並推動市場重回雙位數成長。Grab很可能是台灣市場最好的機會。作為一家在東南亞深耕超過十年的業者，Grab長期在激烈競爭中與強勁對手正面交鋒，並透過以科技產品創新為核心的策略，不斷擴大市場占有率。Momentum Works《Food Delivery Platforms in Southeast Asia 6.0》報告指出，受市場競爭動態帶動，2024至2025年間，東南亞六大外送市場皆實現雙位數成長，其中以泰國年增率（YoY）22%表現最為亮眼，成為成長最快的市場。
另一條可能的發展路徑，則是由Uber形成事實上的市場獨占（de facto monopoly）。這也正是主管機關在2024年否決將foodpanda台灣出售給Uber Eats時，希望避免出現的結果。因此，「究竟由誰接手foodpanda台灣」將成為影響台灣外送市場未來發展方向的關鍵問題。
Li表示：「台灣從來不缺乏外送市場成長所需的條件，包括高度密集的城市、價格相對親民的餐飲供給、近乎普及的機車使用率，以及重視便利性的消費者。市場真正缺少的，是能夠持續推動競爭的動能。於此同時，為強化保障外送員權益而制定的新法規即將上路，預期將提高企業的法規遵循、人力及營運成本，也將進一步考驗業者的營運效率及投資能力。Grab的加入，或許有機會改變這樣的局面，並非因為台灣市場容易經營，而是因為市場將迎來一家兼具規模優勢與成長動能的業者。」
報告其他重點發現如下：
- Delivery Hero透過併購擴張的策略正迎來關鍵轉折點
Delivery Hero曾透過併購，在香港、台灣及南韓建立市場領導地位，並持續經營日本市場。然而，如今其在東亞的市場版圖正逐步縮減。Delivery Hero以併購整合市場為核心的策略，正日益受到持續投入市場與提升營運能力的競爭對手所挑戰。 - 香港：Keeta改寫市場格局
美團旗下Keeta於2023年進軍香港市場，採取以補貼單人餐及快速提升配送網絡密度為核心的營運策略。短短29個月內，Keeta不僅實現獲利，更超越foodpanda，並徹底改變市場競爭模式，使競爭重心從補貼轉向營運效率。 - 南韓：全球第三大外送市場迎來新挑戰者
南韓高達283億美元的外送市場，並非由平台業者憑空打造，而是奠基於消費者長年累積的外送消費文化與使用習慣。然 Baemin仍是市場領導者，但Coupang Eats正持續借助酷澎更廣泛的生態系擴大市占，也為Baemin未來的任何經營者提出了重要課題。 - 日本：最難突破的市場
儘管日本具備高所得、高人口密度及成熟的餐飲生態系，外送滲透率仍維持在約3%。日本發達的便利商店基礎設施，以及根深蒂固的一人用餐文化，降低了許多在其他市場通常由外送服務解決的痛點。酷澎旗下的Rocket Now正在透過價格可負擔的單人外送服務進行市場測試，嘗試是否有機會能開啟下一階段的成長。 - 亞洲業者正在改寫外送產業的營運模式
有別於上一代以整合市場為主要策略的全球業者，如今的亞洲業者是在學會擴張之前，先學習如何競爭。相較於單純透過併購取得市場，當今領先的亞洲業者則是在競爭激烈的市場中，透過長期競爭累積出自身的營運能力。報告指出，亞洲業者涵蓋網絡密度建構、單位經濟效益、用戶獲取及生態系整合等方面的營運經驗，正逐漸成為這些企業拓展海外市場時的重要競爭優勢。
###
索取完整報告
《Momentum Works東亞外送平台2026》報告英文和正体中文版本將免費提供媒體索取，如有需求歡迎提出申請。
本報告原以英文撰寫，各語言版本均以英文版為準。
關於 Momentum Works
Momentum Works是一家總部位於新加坡的創投機構，致力於協助企業領導者理解並掌握亞洲快速變化的數位市場。
在新興市場——尤其是電商、新零售與餐飲，以及由科技驅動的轉型——這片不斷演變的版圖中，Momentum Works是提供全方位專業洞察、值得信賴的首選夥伴。
如需更多資訊
如有進一步洽詢，請聯繫Momentum Works洞察負責人Weihan Chen（[email protected]）
